【干货】国服《永恒之塔》运营数据、版权金等相关资料

本文内容及数据源:世纪华通并购盛跃网络资金暨关联交易报告书,报告书由普华永道中天会计师事务所提供;原文地址:http://pdf.dfcfw.com/pdf/H2_AN201901011281154962_1.pdf

小编注:本报告由普华永道中天会计师事务所在2018年12月28日制作,为世纪华通并购盛悦网络相关资料,故资料真实性、可信度毋庸置疑。本报告内容涵盖盛跃网络科技(上海)有限公司(即盛趣游戏母公司原盛大网络)整体运营数据,特摘取部分与《永恒之塔》相关数据与各位玩家分享。

《永恒之塔》生命周期、流水变动趋势、用户年龄分布、运营时间
运营数据

《永恒之塔》是一款由韩国 NC soft 公司开发的 3D 大型多人在线角色扮演游戏,于 2009 年在中国大陆由盛大游戏代理运营。截至报告期末,《永恒之塔》已在国内上线运营 9 年。《永恒之塔》的主要运营数据如下:

生命周期

截至报告期末,《永恒之塔》已运上线运营近 9 年,伴随新游戏玩家数量的增速放缓及低粘性存量玩家的逐渐流失,报告期内,《永恒之塔》的月活跃用户和付费用户指标变动一致,总体呈下降趋势,其付费率和 ARPU 指标变动在一定范围内震荡但呈缓慢平稳上升趋势,符合衰退期游戏的特点。

流水变动趋势

 

用户年龄分布

较长的运营时间不影响收入的稳定性

《永恒之塔》自 2009 年上线以来,已运营近 9 年,其继承了韩国《永恒之塔》的优质 IP,吸引了一批忠实的游戏玩家。虽然伴随着运营时间的推移,新增玩家数量增长放缓且低粘度的存量玩家逐渐流失但该游戏的高粘度存量玩家仍然对该款游戏热情不减。忠实玩家对《永恒之塔》的拥护保证了该款游戏收入的稳定性,一是由于玩家年龄主要集中在 26 岁至 40 岁,这部分玩家在游戏中较低龄玩家更追求游戏情怀且其收入消费水平也更高,为游戏收入的稳定性带来了合理保障。二是该款游戏玩家对游戏版本的调整具备极高的敏感度,该游戏的韩国版权方在每年 1 月对游戏进行升级,中国运营方约晚于韩国半年对改款游戏进行相应升级调整,这合理解释了该游戏在流水变动趋势中呈现出的季节性,说明高粘度玩家仍对该游戏保持相当的热情。因此,较长的运营时间并不影响《永恒之塔》核心用户对充值流水及消耗的贡献,也不影响该款游戏收入的稳定性。

未来收入存在一定下滑的风险

①未来收入存在一定下滑风险
《永恒之塔》是国内较早引进海外知名 IP 的经典端游之一,且标的公司多年来与其韩国授权方保持良好的合作关系。负责开发运营的工作室会依据韩国游戏的更新升级对《永恒之塔》的版本、玩法、服务器进行升级或整合,但改款游戏仍处于衰退期,未来收入不排除下滑风险。
《永恒之塔》收入下滑不会对标的资产产生重大影响标的公司近年来处于由端游向手游的转型阶段,通过强大的研发能力及丰富的行业经验,积累一批优质 IP 资源,标的公司将继续围绕 IP 资源开发和应用制定公司战略,增加公司 IP 资源转化为优质产品的数量,为公司收入和利润发掘新的增长点。

月付费用户与月消耗金额

截至报告期末,《永恒之塔》已运上线运营近 9 年,伴随新游戏玩家数量的增速放缓及低粘性存量玩家的逐渐流失,报告期内,《永恒之塔》的月付费用户数和月消耗金额指标变动一致,总体呈下降趋势,符合衰退期游戏特点。

月活跃用户与付费率

报告期内,《永恒之塔》的月活跃用户和付费率指标变动一致,在一定范围内震荡但呈缓慢平稳下降趋势。同一时期内,每年 7 月为用户活跃数波峰,1 月为用户活跃数波谷,每年 7 月为玩家付费率波谷,1 月为玩家付费率波峰,这个趋势说明该款游戏玩家对游戏版本的调整具备极高的敏感度。因该游戏的韩国版权方在每年 1 月对游戏进行升级,中国运营方约晚于韩国半年对改款游戏进行相应升级调整,这合理解释了该游戏在越活跃用户付费率趋势中呈现出的季节性,反映出高粘度玩家仍对该游戏保持相当的热情。

ARPU 值与用户年龄结构

《永恒之塔》玩家年龄结构合理,其年龄分布主要集中在 26 岁至 40 岁,这部分玩家在游戏中较低龄玩家更追求游戏情怀,游戏粘度高,且其收入消费水平也更高,成了 ARPU 值逐年上升的现象。

上述指标变动符合游戏生命周期特点

《传奇永恒》报告期内月付费用户数、月消耗金额逐年下降,ARPU 值稳步上升,同时,相关运营工作室为了改善用户体验对该款游戏进行升级更新且不定期举办玩家见面交流会等线下活动,充分调动玩家积极性,导致周期性玩家月活跃用户数上升,但付费用户数相对平稳,故付费率周期性下降,符合衰退期游戏“玩家逐渐减少,粘性度高的玩家并未有显著减少”的特点。

小编注:上文中的《永恒传奇》个人认为是笔误,结合上下文应该是指《永恒之塔》。

(盛趣游戏旗下游戏同比数据)

报告期内盛跃网络主要 PC 端游戏的 ARPU 值

标的公司主要的 PC 端游戏 ARPU 值报告期内呈现缓慢上升的趋势。主要是由于标的公司目前主要的 PC 端游戏上线运营时间较长,目前留存用户均为忠诚度极高、客户粘性较好的忠实玩家,其在上述游戏中已经累计投入了极大的时间、精力,其沉没成本相对加。标的公司目前针对 PC 端游戏玩家的经营策略主要是维护游戏体验、挽留核心用户、提升用户消费水平。随着忠诚度相对较差、粘性相对较低的玩家陆续流失,留存下的玩家更愿意付费,且其支付水平一般高于流水玩家,由此造成标的公司目前主要 PC 端游戏 ARPU 值呈现缓慢的上升。

小编注:看了同步其他游戏的数据,小编真想感慨,玩《永恒之塔》的“忠诚玩家”还是有钱啊,数据吊打盛趣旗下全部游戏(甚至是传奇系列)。

《永恒之塔》与《完美世界》游戏对标分析

由于《永恒之塔》的特殊游戏更新模式(中国运营方约晚于韩国半年对改款游戏进行相应升级调整),在经历了多次韩国版权方对游戏的调整后,《永恒之塔》的活跃用户因游戏生命周期的增长与游戏政策的变化而不断流失,因此《永恒之塔》的活跃用户比例较低,总用户数、活跃用户数以及付费人数与《完美世界国际版》相比较低具有合理性。随着生命周期增长,用户流失,付费意愿强,游戏忠诚度高的老玩家经过沉淀,故《永恒之塔》ARPPU 之较《完美世界国际版》相比较高具有合理性。《永恒之塔》与同类游戏相比,其主要运营指标不存在明显异常。
《永恒之塔》与《完美世界国际版》的用户年龄分布如下:

《永恒之塔》与《完美世界国际版》均为国内上线时间较早的客户端网络游戏,但相较于《永恒之塔》,《完美世界国际版》继承“完美世界”IP(《完美世界》游戏于 2005 年上线),能够吸引一部分怀旧用户,故其年龄较大的用户占比较高具有合理性。《永恒之塔》的游戏玩家主要年龄分布在 26-40 岁之间,这与该游戏的运营时间、生命周期相匹配,其用户年龄结构具有合理性。

盛跃网络游戏授权、合同内容、分成、账期、签约状态及回款

补充披露盛跃网络向前五大客户销售合同的主要内容,包括但不限于计费方式、分成比例、结算/付款方式、合同期限等,并说明合同续签情况。
(一)2018 年 1-8 月

分成比例的合理性、分成变动趋势及其不利变动对盛跃网络盈利能力的影响
1、2018 年 1-8 月标的公司与其前五大客户合作情况如下表所示:

小编注:小编根据以往合作惯例推测《永恒之塔》WeGame服分成比例可能在31.5%-50%(个人推测不负任何责任)。

 

《永恒之塔》授权金及实际支付金额

报告期内,盛跃网络前五大供应商购的主要内容、分成比例、合作时间、合同续签情况如下:
1、2016 年

2017 年

2018 年 1-8 月

由上述分析可见,2016 年、2017 年和 2018 年 1-8 月盛跃网络对供应商的采购内容、分成基础、分成比例未发生变化,不存在历史情况的差异。

2016 年、2017 年和 2018 年 1-8 月盛跃网络采购付款的真实

2016年-2018年1-8月盛跃网络对主要供应商的应付账款余额和采购金额的比例如下:
2016 年、2017 年和 2018 年 1-8 月盛跃网络主要游戏的应付游戏分成费和
版权金如下:

盛跃网络应付游戏分成费和版权金有两种分成模式,其中热血传奇和沙巴克传奇这两种游戏是根据游戏流水*分成比例进行销售分成,其余是根据游戏收入*分成比例进行销售分成,我们比较了 2016 年、2017 年和 2018 年 1-8 月盛跃网络主要游戏的应付游戏分成费和版权金与游戏流水或游戏收入的比例,详细内容如下:

小编注:那些嚷嚷拿下《永恒之塔》版权的朋友可以行动了,每年给NC一千万估计可以谈谈,不过分完版权金确实不挣什么钱了。

以下数据引用自:天风证券证券研究报告,原文地址:http://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP201811131243965277_1.PDF

《永恒之塔》历史峰值、活跃、流水数据

小编注:这次你们真的可以不用再打了,《永恒之塔》历史峰值39.85万人,月流水最高1777.8万,破案了~

看完以上内容我真感慨我们AION玩家还是挺有钱的(吊打传奇系列的付费啧啧),更佩服国服的大佬们,所以我不要打赏都不好意思了,目前Aion.Life在制作新手/回归玩家资料专题,欢迎各位赞赏我们支持专题和后续内容的开发,感恩~

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